「首套房贷利率」巴菲特的火炬——穷人致富的八大真理

股票资讯  2021-04-12 20:10:27

2021年2月,在一次创业者分享会上,我接触到了主办方收集的关于沃伦巴菲特一生的奇闻轶事和独家见解。突然惊喜地发现,这位睿智的老人有很多处事规则和对事物的看法,和我们福耀思的哲学很像。

虽然无论从财富的积累还是事业的成就来说,在我们有限的余生中,都可能连这位老先生的万分之一都达不到。不过,我愿意花些时间和看过这篇文章的你分享一下我的收获。如果能从中受益,学一两件事,练一练,哪怕收入只有他的1/10000,这些字也值了。因为截至2021年2月,巴菲特个人资产超过800亿元,他的伯克希尔公司市值超过4000亿元,总资产超过2500亿元。

更值得一提的是,公司总部目前有25名员工,按每人每年能为公司赚1000亿元计算。而且以上数值的计量单位不是人民币,而是美元。

你也知道,历史永远不可能100%重复,前人的传奇永远不可能机械复制后来到后辈。然而,我们必须客观地承认,没有人的成功是无缘无故地唾手可得的。

背后,总有共同的规律。大多数定律可以提炼为结论,甚至是接近定理或真理的方法。只要你克服了自大或自智的先天缺陷,愚蠢地相信,愚蠢地执行,你最终会有机会,成为少数掌握真理的成功人士。

老人的投资和人生哲学很短,我称之为核心八字诀,即与时俱进,良性循环。通俗易懂,可以解释为:学习可以学习,努力可以努力,帮助可以帮助,得其所能。

首先我们来看看他是怎么得到财富的。简单来说,就是用系统的思维框架去投资有价值的大型成长型公司,长期持有,及时变现。

比如,长期以来,他的公司调用大量资金,集中投资于以下十五只股票:

苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、郭芙、联合银行、摩根、穆迪(MCON)、达美航空、梅隆银行、高盛集团、特许通信、西南航空、大陆航空、维萨公司。

这些公司无一例外都符合规模和成长的内在规律。但是不要以为按照这个单子买就进入了成功倒计时。

随着文章的发展,我们会慢慢深入研究其中的深层原因,先来看这样一个统计结论:

巴菲特先生的巨额财富,

99%是在50岁以后获得的,

90%是在60岁以后获得的,

从1965年到2019年,其公司股价开始大幅上涨,共上涨2.7万倍,而同期美国标准普尔500指数指数上涨200倍。

所以,你又猜对了。这背后当然有深层次的原因。早在几千年前,中国著名军事家孙膑先生就深谙规律,即时间、地点、人的合力可以创造胜利。

天气:

1930年8月30日,他出生时,道琼斯指数最低40点,到2021年2月,已攀升至近3.2万点,90年间增长800倍,其中包括美国成为全球最大政治、经济、军事综合体的“黄金80年”。

在这80年里,美国股市经历了长期低迷,连续17年没有上涨,但当90%的投资者弹药耗尽,弃城而逃时,上帝又一次眷顾了这个神奇的国家,然后出现了连续17年上涨的奇迹。

地理优势:

巴菲特出生在美国,众所周知,美国是少数几个很少受战争影响的国家之一。如果你出生在非洲的刚果,亚洲的缅甸,或者他周边国家的古巴、墨西哥,政局不稳,枪林弹雨,生活环境复杂,即使生来就有金钥匙,在大环境和无数未知因素的影响下,大成功的概率也会大大降低。

人员和:

巴菲特家是纯美国白人家庭,世代经商,经济基础比较扎实,在当地扎根九代。当他年轻的时候,他父亲的工作处于极大的危机之中。在祖父的支持下,他们的小家庭慢慢恢复了。

也正是这段经历,让他在年轻的时候感受到了金钱的重要性。所以6岁开始用自己的超市做可乐等杂货的批发零售业务;10岁开始读《1000种赚1000美元的方法》。没几年,我几乎看完了镇图书馆里所有关于投资和商业的书。我很小就定下目标,35岁就成为百万富翁;11岁时,她和姐姐成为合伙人,在一家合资企业购买了第一只股票。

但是,第一场战役我输了,最糟糕的时候我和妹妹的投资损失了45%。好在当时弟弟妹妹都很害怕,但是互相鼓励,赚了5块钱就把股份解开卖了。而这一集让他明白了当时找一个靠谱的伴侣有多重要。

非常戏剧性的是,这只股票疯狂上涨,最后他们损失了500美元(峰值)。从此,巴菲特顿悟:专业知识+勇敢实践+可靠伙伴+足够耐心是一项成就的四大基石,缺一不可。

这种信念支持了巴菲特进入著名的沃顿商学院。在这所著名的高等学府,巴菲特安下心来,系统地学习了金融投资的专业知识。在学习了一段时间后,他做出了一个常人无法想象的重要决定:他决定将著名商学院的学习转回到当地三流学校,并结合所学的系统知识,开始勇敢的结合自己熟悉的人脉和环境资源,开始了一段踏实的学习和投资之旅。

偶然间,巴菲特读到了价值投资的先驱本杰明·格拉哈姆的《聪明的投资者》。这本书就像一盏明灯,彻底照亮了巴菲特的一生。他不断练习书中的方法,甚至让自己的财富增长了不少。(格雷厄姆一生还有另一部代表作《证券分析》,也影响了几代知名投资者)

只要有人关注,奇迹就会发生。仅仅一年,格雷厄姆就在一所大学开设了自己的金融投资课程。虽然巴菲特得知消息比较晚,错过了报名日期,但善于沟通和表达的巴菲特还是熬了一夜,写了一封长信,寄给了负责课程招生的助教。

在信中,他真诚地报告说,他受益于老师的作品,并愿意提供他的真实经历作为老师学习的案例。同时陈述了自己在投资过程中的困惑,真心希望能有机会在老师身边潜心学习。

天助自助者,这封长达一万字的卷帙浩繁的信敲响了他书房的门。于是,作为编外人员,他飞到老师所在的州,开始了他的夜校课程,在接下来的学习中成为格雷厄姆最喜欢的学生,后期加入了格雷厄姆的投资公司。巴菲特晚年几次回忆这段经历,还是很感慨。他经常劝说年轻一代在有机会的时候锻炼他们的语言交流能力和书面表达能力。在人生的重要时刻,他们在改变一个人的命运方面发挥着不可替代的作用。

为什么这段经历如此重要?一位从事巴菲特研究多年的投资专家研究了第一任老师巴菲特的简历:

来自哥伦比亚大学的天才男孩格雷厄姆,毕业后在华尔街做证券统计员。23岁时,他成功地在美国一家著名的金融杂志上发表了一篇金融分析文章。虽然第一本书只花了25美元,但他很快就在华尔街崭露头角,为后来的资金和人脉积累打下了坚实的基础。

当时统一社会论把金融投资业定义为投机赌博。没有人相信这件事背后有逻辑,更没有人相信金融投资可以成为一项业务。凭借扎实的知识和刻苦的实践,格雷厄姆成为“价值投资”概念的创始人和实践者。事业巅峰的她,年薪相当于现在的人民币,几千万,她的忠实粉丝从零开始遍布美国甚至全世界。她是金融界第一个网络名人,在江湖上的地位被称为金融界的孔子。

他以世界上最大的直言不讳,将投资与投机严格区分开来:经过分析,能够保证本金安全并提供满意回报的行为成为投资;达不到这些要求的都是投机。巴菲特曾经说过,投资要有足够的耐心和专业知识。股票不是一串数字,而是真正代表了一个企业的价值。光有热情是不够的。当这个企业的股票值1块的时候,你有耐心等到4分钱再买,这样会让你更接近财富。这就是价值投资的核心思想,源于他的老师格雷厄姆。

判断一个人是投资者还是投机者,首先要看这个人是否有预设的理性回报预期,然后观察他在市场涨跌时的情绪和行为。合格的价值投资者是具有良好的智慧和耐心、稳定的安全边际、不做空或盲目使用杠杆危及本金安全的人。

如果你认为巴菲特仅仅是通过遇见这个高尚的人就取得了今天的成就,那你就大错特错了。遇到老师只是“做一个睿智、大度、耐心、仁慈、善良的人”的第一步,但不得不说,这一步是未来成功的重要前提。

只有做一个好人,才能轻松遇到更优秀的人,大大降低人际摩擦的成本(熵增加),从而有更高的概率与更优秀的人合作。巴菲特常说一句话:“和坏人打交道,做好事,这辈子没见过这种事。”

这种坚持让他遇到了人生中另一个超级重的贵人:伴侣查理·孟格。巴菲特在描述这位合伙人时,激动地说:芒格,让我从大猩猩进化成男人吧。

查理·孟格出生于一个律师家庭,是巴菲特同镇的一名同事。年轻时在巴菲特的超市工作,大大缩短了相互信任的时间周期。芒格上学的时候,是个像格雷厄姆一样的天才少年。

更难得的是,他热爱阅读,更善于从阅读的书籍中提炼出有用的思想和道理,可以成为实用的指南。他懂天文地理,会掐会算,策略很棒。他被巴菲特称为“一个会走路的书架”,并不亚于诸葛孔明。最难能可贵的是,他在从事律师工作之后,也在进行金融投资,并取得了不小的成绩。虽然他的生活很无聊,很简单,但他很富有。

在一次偶然的朋友聚会上,两人相遇,发现除了“在爷爷的超市工作”的共同记忆外,金融投资的概念一拍即合。芒格认为,为一家伟大的公司付出公平的价格,远胜于为一家平庸的公司付出低廉的价格;两人都坚信【均值回归】,极低的会回到高的,极高的会跌得很惨。(这也与我们古代人的道德经+易经+太极八卦的至高智慧不谋而合:月盈必亏,物极必反,繁华必衰,无极端泰到来,阴阳互变,天道轮回),为此后无数个夜晚奠定了愉快的基调。

后来,众所周知,由于律师的工作,查理·孟格总是经历由当事人或反对者的卑劣人性所引起的阴暗面事件,如阴谋、背叛、算计、背信弃义等,逐渐从脑海中走出来。在巴菲特的诚挚邀请下,他把兼职变成了主业,加入了巴菲特的公司,在金融领域与巴菲特并肩作战,取得了巨大的成就。

在芒格的指导下,巴菲特用他的三个杠杆生活

前期合伙,中期保险公司浮动存款,后期上市公司。在实践中,两人吸收了菲利普·费希尔大师专注于成长股投资的升级投资策略的精髓,硬生生的磨平了【市场先生】的气质,他的心情变化很大,每天都在用心情买单,取得了前所未有、后来者难以企及的巨大成就。

比如,在验证了芒格收购西施糖果的智慧之后,创立公司的老太太终其一生都坚持质量,十年经营期间品牌口碑极佳。但后人不想接手这个行业,于是以3000万的发行价,卖掉了资产800万的西施糖果公司、利润200万的公司、特许连锁体系、注册品牌、所有配方等一揽子资产。

经过深入研究,他们已经确认这家公司未来会有较高的增长,但当时深受格雷厄姆思想影响的巴菲特,始终留下了“低价商品批发库存更有利可图”的保守想法,仍然觉得目前的报价远高于他认可的安全价格,1000万美元甚至更低才是合理的交易区间,但他等不及对方的让步。

最终,芒格说服巴菲特在1972年以2500万美元收购了西施。因此,在芒格精确核算后,加大安全边际的西施糖果公司将成为重要的金牛座,帮助公司在未来创造大量现金收入。

比如中石油,有多少人从狂热到倾家荡产,想哭。然而当他们的升值幅度达到预期的10倍时,都果断卖出。

在深入调查全球电动汽车市场及前景后,2008年购买比亚迪2.25亿股后,低调的休眠股13年来从未减少过,价值增加了30倍。

但时至今日,巴菲特的火炬仍未停止燃烧。即使到了90多岁,他仍然对这个疯狂变化的世界有着深刻的洞察力。

他知道世界上聪明人越来越多,但格雷厄姆时代的“低价好卖2元店”模式已经逐渐退出历史。在合适的时候,用40美分购买1元价值的公司股票越来越成为一项不可能的任务。此时此刻,通过深入分析天才青年的智慧成就,我们可以继续耐心,低买高卖,在财富可以继续增长的同时,也可以节省时间和精力消耗,无形中延长寿命,提高生活质量。

所以这几年他升级了投资策略,大大提高了与指数基金的合作。据权威金融平台统计,截至18日底,以中国为例,沪深300基金跑赢a股的比例:过去一年跑赢同期70.0%;近两年,跑赢同期89.2%;过去三年,它的表现超过了同期的87.2%。

你看,即使到了可以当你曾祖父的年纪,这位一辈子住在3万块钱老房子里的淳朴老先生,依然可以成为时代的宠儿。

那么,这个智慧火炬背后有哪些共同的规律可以应用到我们以后的工作和生活中呢?

我梳理出八个定理:

1.保持安全上限,不丢本金。

2.优化伙伴,远离浮躁的人。

3.不如请一匹好马一天走一百里,不骑一匹烂马很难走动。

4,只和好学生打交道。

不要相信暂时的运气,只相信周期性的胜利

6.与其犯精确的错误,不如含糊而正确

7.拓展实践认知的边界,优化安全边际

8、远离大家都在追求的热门事业,不要做北极旅鼠

名词解释:

安全上限:

历史上的顶级投资者和公司对他们创造的年化回报率有上限,但我们普通人不应该轻易想象我们能获得比他们的投资回报更多的回报。从而保持自己的安全边际,不相信别人。

红杉基金创始人比尔·鲁昂的年化收益率为15%

巴菲特的同学沃尔特·施洛斯的年化收益率为15%

市盈率鼻祖约翰·内夫(John neff),年化14%。

侨水创始人雷·达里奥的年化回报率为12%

伯克希尔副主席查理芒格的年化收益率为14%

巴菲特,20%年化(13%无杠杆)

可口可乐100年上涨46万倍,年化率15%

。。。。。。

梁菊:

业务通俗易懂,运营历史稳定,长期前景好。

被大众广泛认可和需要,整体或部分存在不可替代的壁垒,最好有特许经营权。国外如麦当劳,肯德基,开市客户等。,国内国家如茅台、谭木匠、老干妈等。

首选合作伙伴:

是否理性、诚实、抗惯性

三好先生:

喜欢的人,信任的人,欣赏的人。

周期性:

经历过至少1-2个行业高峰期和低谷期(至少3-5年)

北极旅鼠效应:

北极有一种动物叫旅鼠。每年的某个时候,它们会成群结队地爬上悬崖,跳进海里。这是生物学中从众效应的最大代价,值得警惕。

当然,任何伟人都有他的局限性。巴菲特也不例外。对于很多创业者来说,巴菲特的投资哲学过于谨慎和保守。有人根据巴菲特的投资原则大胆预测:有100家小微初创企业陷入困境,排着队让巴菲特去考察,最后得到他的青睐,得到大笔投资,几乎为零。

也许是因为坚持安全边界原则,在初期几乎放弃对年轻人或创业者的支持,多少透露了精明资本家的卑鄙甚至残忍。但是,如果要在弱肉强食、适者生存的环境中生存,谁说这不是另一种生存哲学呢?

毕竟,回顾创业或投资的所有周期,我们永远无法摆脱80%时间不赚钱的28条规则。像巴菲特这样聪明的人,我们永远无法确定20%的赚钱时间是在谁、何时、何地。

但要知道,没钱给人火炬也是福利;选择合作对象,投对人,做对事,可以高质量的提高这20%的稳定性;作为我们这一代的年轻创业者,跟随这些睿智的前辈不断学习实践,提升思维,就能在这个不确定的世界里深深扎根,慢慢绽放。这无形中就像是一个轮回,回到了我们原本的心和福耀思的想法。

欢迎喜欢这篇文章的朋友,在后台积极与我们互动。希望我们能成为彼此工作学习生活中的三好先生,互相喜欢,互相信任,互相欣赏,成为彼此最稳定的20%。


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